Bersiaplah untuk pendakian. Inilah yang dikatakan sejarah tentang pengembalian pasar saham selama siklus kenaikan suku bunga Fed.

Imbal hasil obligasi meningkat lagi sejauh ini pada tahun 2022. Pasar saham AS tampaknya rentan terhadap koreksi yang bonafide. Tapi apa yang bisa Anda ketahui dari hanya dua minggu menuju tahun baru? Tidak banyak dan cukup banyak.

Satu hal yang terasa meyakinkan: hari-hari menghasilkan uang dengan mudah telah berakhir di era pandemi. Suku bunga acuan menuju lebih tinggi dan imbal hasil obligasi, yang telah berlabuh pada tingkat yang rendah secara historis, ditakdirkan untuk naik bersama-sama.

Membaca: Bacaan akhir pekan: Bagaimana berinvestasi di tengah inflasi yang lebih tinggi dan saat suku bunga naik

Sepertinya anggota Federal Reserve tidak bisa buat poin itu lebih jelas minggu terakhir ini, menjelang pemadaman media tradisional yang mendahului pertemuan kebijakan pertama bank sentral tahun ini pada 25-26 Januari.

Amerika Serikat harga konsumen dan indeks harga produsen rilis minggu ini hanya memperkuat ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter yang lebih agresif atau hawkish dari The Fed.

Satu-satunya pertanyaan sebenarnya adalah berapa banyak kenaikan suku bunga yang akan diberikan oleh Komite Pasar Terbuka Federal pada tahun 2022. JPMorgan Chase & Co. JPM,
-6.15%
CEO Jamie Dimon mengisyaratkan bahwa tujuh mungkin angka yang harus dikalahkan, dengan proyeksi berbasis pasar yang menunjukkan potensi tiga kenaikan suku bunga dana federal dalam beberapa bulan mendatang.

Periksa: Inilah cara Federal Reserve dapat menyusutkan neraca $8,77 triliun untuk memerangi inflasi yang tinggi

Sementara itu, imbal hasil untuk catatan Treasury 10-tahun menghasilkan 1,771% Jumat sore, yang berarti imbal hasil telah naik sekitar 26 basis poin dalam 10 hari perdagangan pertama untuk memulai tahun kalender, yang akan menjadi kenaikan paling cepat sejak 1992, menurut ke Data Pasar Dow Jones. Kembali 30 tahun yang lalu, 10-tahun naik 32 basis poin menjadi sekitar 7% untuk memulai tahun itu.

Uang kertas 2 tahun TMUBMUSD02Y,
0,960%,
yang cenderung lebih sensitif terhadap pergerakan suku bunga Fed, mendekati 1%, naik 24 basis poin sepanjang tahun ini, data FactSet menunjukkan.

Tapi apakah kenaikan suku bunga diterjemahkan ke dalam pasar saham yang lebih lemah?

Ternyata, selama apa yang disebut siklus kenaikan suku bunga, yang tampaknya akan kita masuki pada awal Maret, pasar cenderung berkinerja kuat, tidak buruk.

Faktanya, selama siklus kenaikan suku bunga Fed, pengembalian rata-rata untuk Dow Jones Industrial Average DJIA,
-0,56%
hampir 55%, dari S&P 500 SPX,
+0,08%
adalah keuntungan 62,9% dan Nasdaq Composite COMP,
+0,59%
memiliki rata-rata pengembalian positif 102,7%, menurut Dow Jones, menggunakan data kembali ke tahun 1989 (lihat tabel terlampir). Pemotongan suku bunga Fed, mungkin tidak mengejutkan, juga menghasilkan keuntungan yang kuat, dengan Dow naik 23%, S&P 500 naik 21% dan Nasdaq naik 32%, rata-rata selama siklus kenaikan suku bunga Fed.

Data Pasar Dow Jones

Pemotongan suku bunga cenderung terjadi selama periode ketika ekonomi lemah dan kenaikan suku bunga ketika ekonomi dipandang terlalu panas oleh beberapa ukuran, yang dapat menjelaskan perbedaan kinerja pasar saham selama periode ketika penurunan suku bunga terjadi.

Yang pasti, lebih sulit untuk melihat pasar menghasilkan kinerja yang lebih baik selama periode di mana ekonomi mengalami inflasi gaya tahun 1970-an. Saat ini, rasanya tidak mungkin bahwa investor bullish akan mendapatkan pengembalian dua digit berdasarkan cara saham terbentuk sejauh ini pada tahun 2022. Dow turun 1,2%, S&P 500 turun 2,2%, sedangkan Nasdaq Composite turun sebesar 4,8% sejauh ini di bulan Januari.

Membaca: Khawatir tentang gelembung? Mengapa Anda harus membebani ekuitas AS tahun ini, menurut Goldman

Apa yang berhasil?

Sejauh tahun ini, memenangkan perdagangan pasar saham adalah energi, dengan sektor energi S&P 500 SP500.10,
+2.44%

XLE,
+2,35%
melihat kenaikan 16,4% sejauh ini pada tahun 2022, sementara keuangan SP500.40,
-1.01%

XLF,
-1,04%
berjalan jauh kedua, naik 4,4%. Sembilan sektor lainnya dari S&P 500 datar atau lebih rendah.

Sementara itu, tema nilai membuat comeback yang lebih menonjol, naik 0,1% mingguan minggu lalu, yang diukur dengan iShares S&P 500 Value ETF IVE,
-0,14%,
tetapi bulan hingga saat ini pengembaliannya adalah 1,2%.

Melihat: 3 ETF ini memungkinkan Anda memainkan sektor semikonduktor panas, di mana Nvidia, Micron, AMD, dan lainnya meningkatkan penjualan dengan cepat

Apa yang tidak berfungsi?

Faktor pertumbuhan semakin terpukul sejauh imbal hasil obligasi naik karena kenaikan imbal hasil yang cepat membuat arus kas masa depan mereka kurang berharga. Suku bunga yang lebih tinggi juga menghambat kemampuan perusahaan teknologi untuk mendanai pembelian kembali saham. iShares S&P 500 Growth ETF IVW yang populer,
+0,28%
turun 0,6% pada minggu ini dan turun 5,1% pada Januari sejauh ini.

Apa yang benar-benar tidak berfungsi?

Stok biotek semakin menipis, dengan iShares Biotechnology ETF IBB,
+0,65%
turun 1,1% pada minggu ini dan 9% pada bulan ini sejauh ini.

Dan ETF berorientasi ritel populer, SPDR S&P Retail ETF XRT,
-2.10%
jatuh 4,1% minggu lalu, berkontribusi pada penurunan 7,4% di bulan hingga saat ini.

Dan ARK Inovasi ETF ARKK unggulan Cathie Wood,
+0,33%
menyelesaikan minggu turun hampir 5% untuk penurunan 15,2% dalam dua minggu pertama Januari. Dana lain di kompleks, termasuk ARK Genomic Revolution ETF ARKG,
+1,04%
dan ARK Fintech Innovation ETF ARKF,
-0.99%
sama-sama celaka.

Dan nama meme populer juga semakin dipalu, dengan GameStop Corp. GME,
-4,76%
turun 17% minggu lalu dan turun lebih dari 21% di bulan Januari, sementara AMC Entertainment Holdings AMC,
-0.44%
tenggelam hampir 11% pada minggu ini dan lebih dari 24% pada bulan hingga saat ini.

Angsa abu-abu?

Bill Watts dari MarketWatch menulis bahwa ketakutan akan invasi Rusia ke Ukraina sedang meningkat, dan mendorong para analis dan pedagang untuk mempertimbangkan potensi gelombang kejutan pasar keuangan. Ini dia reportasenya mengatakan tentang faktor risiko geopolitik dan dampak jangka panjangnya terhadap pasar.

Minggu depan

Pasar AS ditutup untuk memperingati hari libur Martin Luther King Jr. pada hari Senin.

Membaca: Apakah pasar saham buka pada hari Senin? Berikut adalah jam perdagangan pada Hari Martin Luther King Jr.

Penghasilan perusahaan AS yang terkenal

(Komponen Dow dicetak tebal)
SELASA:

Grup Goldman Sachs
GS,
-2,52%,
Truist Financial Corp. TFC,
+0,96%,
tanda tangan Bank SBNY,
+0,07%,
PNC Keuangan PNC,
-1,33%,
JB Hunt Transport Services JBHT,
-1,04%,
Grup Pialang Interaktif Inc. IBKR,
-1,22%

RABU:

Morgan Stanley MS,
-3.58%,
Bank Amerika BAC,
-1,74%,
US Bancorp. USB,
+0,09%,
State Street Corp. STT,
+0,32%,
UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+0,27%,
Prokter & Judi
PG,
+0,96%,
anak-anak morgan KMI,
+1,82%,
Fastenal Co CEPAT,
-2,55%

KAMIS:

Netflix NFLX,
+1,25%,
United Airlines Holdings UAL,
-2,97%,
American Airlines AAL,
-4,40%,
Baker Hughes BKR,
+4.53%,
Temukan DFS Layanan Keuangan,
-1,44%,
CSX Corp. CSX,
-0,82%,
Union Pacific Corp. UNP,
-0,55%,
Travelers Cos. Inc. TRV, Inc Bedah Intuitif. ISRG, KeyCorp. KUNCI,
+1,16%

JUMAT:

Schlumberger SLB,
+4.53%,
Huntington Bancshares Inc. HBAN,
+1,73%

laporan ekonomi AS

Selasa

  • Indeks manufaktur Empire State untuk Januari jatuh tempo pada 08:30 ET

  • Indeks pembangun rumah NAHB untuk Januari pukul 10 pagi

Rabu

  • Izin mendirikan bangunan dan mulai Desember pukul 08:30

  • Indeks Fed Philly untuk Januari pukul 8:30 pagi

Kamis

  • Klaim pengangguran awal untuk pekan yang berakhir 15 Januari (dan klaim lanjutan untuk 8 Januari) jam 8:30 pagi

  • Penjualan rumah yang ada untuk bulan Desember pukul 10 pagi

Jumat

Indikator ekonomi utama untuk bulan Desember pukul 10 pagi

We will be happy to hear your thoughts

Leave a reply

DETEKSIMALUT.COM PARTICIPE AU PROGRAMME ASSOCIÉ D'AMAZON SERVICES LLC, UN PROGRAMME DE PUBLICITÉ AFFILIÉ CONÇU POUR FOURNIR AUX SITES UN MOYEN POUR GAGNER DES FRAIS DE PUBLICITÉ DANS ET EN RELATION AVEC AMAZON.IT. AMAZON, LE LOGO AMAZON, AMAZONSUPPLY ET LE LOGO AMAZONSUPPLY SONT DES MARQUES COMMERCIALES D'AMAZON.IT, INC. OU SES FILIALES. EN TANT QU'ASSOCIÉ D'AMAZON, NOUS OBTENONS DES COMMISSIONS D'AFFILIATION SUR LES ACHATS ÉLIGIBLES. MERCI AMAZON DE NOUS AIDER À PAYER LES FRAIS DE NOTRE SITE ! TOUTES LES IMAGES DE PRODUITS SONT LA PROPRIÉTÉ D'AMAZON.IT ET DE SES VENDEURS.
Deteksimalut